夏普比率的数值合理区间是多少？夏普比率使用注意事项都有哪些？

夏普比率的数值合理区间是多少？

夏普比率是以资本市场线作为评价基准，对投资绩效作出评估。夏普比率越高，表明基金承担单位风险可以获得超额回报率越高，绩效表现越好。一般来说股票型基金和混合型基金的夏普比例大于1最好。

很多基金的夏普比例并不一定大于1，而是在0-1之间即为正值，表明基金承担单位风险可以获得超额回报率越高，绩效表现越好。而如果夏普比例小于0即为负值，就失去了参考意义。

夏普比率（Sharpe Ratio），又被称为夏普指数 --- 基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。

风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，长期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。

夏普比率使用注意事项都有哪些？

1.利用标准差来调整收益风险隐含的假设是被调查的投资组合构成了投资者的全部投资。因此夏普比率只能作为在众多基金中考虑购买某个基金时的一个重要依据；

2.使用标准差作为风险指数也被认为是不合适的。

3.夏普比率的有效性还取决于它能够以相同的无风险利率借款的假设；

4.夏普比率没有参考点所以它的大小本身是没有意义的只有与其他组合相比较才有价值；

5.夏普比率是线性的但是在有效前沿风险和回报之间的转换不是线性的。因此夏普指数在衡量标准偏差较大的基金业绩时存在误差；

6.夏普比率没有考虑组合之间的相关性因此纯粹根据夏普值的大小来构造组合存在很大的问题；

7.夏普比率像许多其他指标一样衡量基金的历史业绩因此它不能在未来简单地根据基金的历史业绩来运作。

8.夏普指数的计算也存在稳定性问题：夏普指数的计算结果与收入计算的时间跨度和时间间隔的选择有关。

虽然夏普比率有许多限制和问题但由于它计算简单不需要太多假设所以在实践中得到广泛应用。

夏普比率意味着投资者可以从每一个额外的风险中获得一些回报；如果为正则意味着基金的收益率高于波动风险；如果为负则意味着基金的运营风险超过了回报率。这样每个投资组合都可以计算出夏普比率即投资回报与承担风险的比率。比率越高投资组合越好。

一般来说当我们决定是否在整个投资组合中增加一个资产类别以及它将如何影响风险和回报时通常会用到夏普比率。一般来说夏普比率越高越好因为夏普比率越高投资组合相对于其承受的风险的表现就越好。那么这种新增加的资产类别最能提高夏普比率至少能保持原有水平。